平安策略先锋混合
通过积极进行资产配置和灵活运用多种投资策略,在有效控制风险的前提下,充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会,谋求基金资产的持续、稳健增值。
通过对股票市场和债券市场投资趋势的定量和定性分析,进行积极的资产配置,能有效控制投资风险实现更高回报。同时,多种投资策略的灵活运用,能够充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会,创造投资组合超额收益。
本基金的投资范围为拥有非常良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律和法规允许基金投资的别的金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。 如法律和法规或监督管理的机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
1、资产配置策略 本基金基于宏观经济环境、微观经济因素、经济周期情况、政策形势和证券市场趋势的综合分析,结合经济周期理论,形成对不同市场周期的预测和判断,进行积极、灵活的资产配置,确定组合中股票、债券、现金等资产之间的投资比例. 本基金通过平安大华大类资产配置评价体系(TAES)(PINGAN-UOB TACTICAL ASSET EVALUATION SYSTEM)系统化管理各大类资产的配置比例.平安大华大类资产配置评价体系(TAES)分析因素具体包括:宏观经济因素、政府政策因素、盈利因素、估值因素、流动性因素和行为因素六个方面,并将各子因素的细分指标划分为先行指标、同步指标和预警指标三类. 本基金严谨衡量不同类别资产的预期风险/收益特征,评估股票市场相对投资价值.在实际投资运作中,不同时期或预期的大类资产配置策略如下: (1)预期股票市场将趋势上涨,或整体股票市场处于低估值的安全区域,本基金将通过高仓位配置股票资产,低配或者少配债券资产,以增加获取股票市场潜在收益的可能性. (2)股票市场处于震荡阶段、方向不明确时,本基金将动态调整股票资产、债券资产比例,以波段操作策略为主.重点选择被市场低估的或因市场情绪变化而大幅度下滑的行业中的优质个股进行波段操作,追求投资组合的正阿尔法收益. (3)预期股票市场将趋势下跌,或整体股票市场处于高估值的风险区域,本基金将及时降低股票资产配置比例,最低可至股票资产最低比例.同时适度增加债券资产配置比例,严控投资组合风险,避免或减少可能给投资人带来潜在的资本损失. 2、股票投资策略 本基金采用积极主动的投资管理策略,在构建股票投资组合时,灵活运用多种投资策略,积极挖掘和利用市场中可行的投资机会,以实现基金的投资目标.其中,优势主题策略和成长精选策略是基金在股票投资组合构建中的两个主要策略,在基于自上而下的优势主题分析框架下,精选未来具有高成长速度、广阔成长空间、较好成长模式并且成长估值相对合理的个股进行重点投资.同时,本基金将辅以趋势投资和价值反转策略,通过对股票在市场上买卖的金额与价值相对波动和偏离程度的分析来判断投资时机. (1) 优势主题策略 基于自上而下的原则对市场的投资主题进行挖掘,通过运用定量和定性分析方法,深入挖掘市场发展的内在驱动因素以及潜在的投资主题,从中筛选出未来的优势主题,并选择那些受益于优势主题的公司做重点投资. 具体步骤如下: ①主题发掘.从制度变革,产业调整,技术创新,区域振兴等各个方面出发,分析和挖掘导致这一些行业产生一些变化的根本驱动因素,提前发现值得投资的主题. ②主题遴选.在发现这些主题因素后,对其做全面的分析和评估.依据这一些主题因素对上市公司经营绩效传导的路径和影响程度、受益于该投资主题的行业与产业之数量、受益于该投资主题的上市公司之数量与质量、维持的时间的长短等等,遴选出未来具有比较优势的主题. ③主题投资.依据这一些优势主题所关联的行业及主题板块,找出与主题投资关联度较高的公司,再做进一步的研究,以确定投资标的. ④主题转换.密切跟踪主题投资的变动情况,在主题投资开始转换时逐步退出原有的投资主题,并发现和挖掘新的投资主题. (2)成长精选策略 采用GARP选股策略精选股票来投资.GARP(Growth at a Reasonable Price)是指在合理价格投资成长性股票,追求成长与价值的平衡.即将不同成长类型的股票进行成长性分析,提早发掘其成长潜力或者看到其被低估的价值. 本基金将着重关注以下几类成长性股票: ●传统成长(Classic growth):优先挑选具有持续、稳定的业绩增长历史,且预期盈利能力将保持增长的公司; ●新兴成长(Rising growth):对于部分处于成长阶段没有盈利的行业,第一先考虑营业收入能够保持增长、且成本控制基本合理的公司; ●周期成长(Cyclical growth):对于周期类公司,第一先考虑市场占有率能够保持增长的公司. ●并购成长(Merging growth):适当考虑并购和重组类机会. 在运用GARP选股策略时,着重关注①成长速度:重点选择营业收入和盈利在行业中未来将保持相对领先上涨的速度的公司.②成长空间:通过分析公司所处的行业前景,行业集中度和在行业中的地位,选择服务和产品未来具备广阔成长空间的公司.③成长模式:通过对公司的竞争壁垒、内部管理能力、行业属性等进行定性分析,选择业绩增长具有合理基础,在未来能够持续的公司.④成长估值:着重关注PEG
1、基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式,基金份额持有人可自行选择收益分配的方法;基金份额持有人事先未做出选择的,默认的分红方式为现金红利;选择红利再投资的,分红资金将按除息日基金份额净值转成相应基金份额; 2、每一基金份额享有同等分配权; 3、基金当期收益先弥补前期亏损后,才可以进行当期收益分配; 4、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值,基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日; 5、在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益分配每年至多6次;每次基金收益分配比例不能低于收益分配基准日期末可供分配利润的30%。基金的收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算,期末可供分配利润以期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数为准。基金合同生效不满三个月,收益可不分配; 6、基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过15个工作日; 7、投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均按照四舍五入方法,保留小数点后两位,由此误差产生的损失由基金财产承担,产生的收益归基金财产所有; 8、法律和法规或监督管理的机构另有规定的,从其规定。
本基金为混合型基金,其预期风险和收益水平高于债券基金及货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
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